search query: @keyword volatiliteetti / total: 6
reference: 5 / 6
« previous | next »
Author:Salminen, Timo
Title:Calibration of a forward rate market model
Publication type:Master's thesis
Publication year:2007
Pages:83      Language:   eng
Department/School:Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto
Main subject:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Supervisor:Salo, Ahti
Instructor:Jauri, Osmo ; Wallden, Matti
OEVS:
Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions

Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning Centre

In the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network.

The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/

You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.

Logging on to the customer computers

  • Aalto University staff members log on to the customer computer using the Aalto username and password.
  • Other customers log on using a shared username and password.

Opening a thesis

  • On the desktop of the customer computers, you will find an icon titled:

    Aalto Thesis Database

  • Click on the icon to search for and open the thesis you are looking for from Aaltodoc database. You can find the thesis file by clicking the link on the OEV or OEVS field.

Reading the thesis

  • You can either print the thesis or read it on the customer computer screen.
  • You cannot save the thesis file on a flash drive or email it.
  • You cannot copy text or images from the file.
  • You cannot edit the file.

Printing the thesis

  • You can print the thesis for your personal study or research use.
  • Aalto University students and staff members may print black-and-white prints on the PrintingPoint devices when using the computer with personal Aalto username and password. Color printing is possible using the printer u90203-psc3, which is located near the customer service. Color printing is subject to a charge to Aalto University students and staff members.
  • Other customers can use the printer u90203-psc3. All printing is subject to a charge to non-University members.
Location:P1 Ark TF80     | Archive
Keywords:LIBOR
market model
LMM
BGM
calibration
volatility
correlation
swaption
forward rate
LIBOR
markkinamalli
LMM
BGM
kalibrointi
volatiliteetti
korrelaatio
swap
forward-korko
Abstract (fin): Diplomityön tarkoituksena on tutkia LIBOR Market Model (LMM) -korkomarkkinamallia, jota käytetään forward-korkojen simuloimiseen.
Työn päätarkoitus on parhaan menetelmän löytäminen mallin kalibroimiseen nykyiseen markkinatilanteeseen.
Työssä tutkitaan myös mallin soveltuvuutta swap-optioihin perustuvien tuotteiden hinnoitteluun.

Eri kalibrointimenetelmien soveltuvuutta nykyiseen markkinatilanteeseen tutkitaan työssä perinpohjaisesti.
Todetaan, että viime vuosien aikana markkinat ovat hylänneet odotuksen forward-korkojen volatiliteettien aikahomogeenisuudesta.
Työssä tutkittavat kalibrointimenetelmät jaetaan kahteen luokkaan: Cascade calibration algorithm (CCA) -menetelmään, joka kalibroituu täydellisesti markkinaodotuksiin ja optimointiin perustuviin menetelmiin, jotka yrittävät sovittaa ennalta määritellyn volatiliteettirakenteen markkinaodotuksiin minimaalisella neliövirheellä.

Molemmilla kalibrointimenetelmillä todetaan olevan omat käyttötarkoituksensa.
CCA tarjoaa optimointimenetelmiä paremman tarkkuuden ja numeerisen tehokkuuden.
Optimointimenetelmät sen sijaan ovat vähemmän virheherkkiä ja mahdollistavat käyttäjän määrittelemät volatiliteettirakenteet.
Todetaan myös, että mallilla voidaan hinnoitella Bermudalaisia swap-optioita ja, että malli pystyy tuottamaan Eurooppalaisten swap-optioiden hinnat tyydyttävän pienillä eroilla markkinahintoihin.
ED:2007-10-11
INSSI record number: 34693
+ add basket
« previous | next »
INSSI