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| Author: | Freisleben, B. Ripper, K. |
| Title: | Neuronale Netze zur Renditeschätzung von Aktien nach dem CAPM-Kapitalmarktmodell |
| Journal: | Zeitschrift für Betriebswirtschaft
1997 : VOL. 67, SPECIAL NUMBER, p. 51-64 |
| Index terms: | CAPITAL MARKETS NEURAL NETWORKS CAPM SHARES REGRESSION ANALYSIS EMPIRICAL RESEARCH |
| Language: | ger |
| Abstract: | In diesem Beitrag wurde die Verwendung neuronaler Netze zur Schätzung der Aktienrendite in Abhängigkeit von der Marktportfoliorendite vorgestellt. Bei den durchgeführten Untersuchungen zeigte sich, dass die von den verwendeten neuronalen Netzen erzielten Ergebnisse denen der linearen Regression überlegen sind, da sie die in den Daten enthaltenen nichtlinearen Strukturen adäquat modellieren können. Die von vielen Praktikern beobachteten nichtlinearen Zusammenhänge können mit Hilfe von neuronalen Netzen aufgezeigt werden. Liegt jedoch ein linearer Zusammenhang vor, so können neuronale Netze keine besseren Ergebnisse liefern als bekannte lineare Verfahren. Ansatzpunkte für zukünftige Arbeiten sind die Durchführung von Prognosen mit weiteren Aktienwerten, der Einsatz alternativer neuronaler Netze bzw. |
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