haku: @keyword selvitysjärjestelmät / yhteensä: 2
hakutulos-lista
viite: 2 / 2
« edellinen | seuraava »
Tekijä:Säkkinen, Petri
Työn nimi:Likviditeettitarpeen optimointi arvopaperikaupan selvitysjärjestelmissä
Optimisation of liquidity needs in security clearance and settlement systems
Julkaisutyyppi:Diplomityö
Julkaisuvuosi:1999
Sivut:85      Kieli:   fin
Koulu/Laitos/Osasto:Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto
Oppiaine:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Valvoja:Hämäläinen, Raimo
Ohjaaja:Vehkamäki, Erkki
OEVS:
Sähköinen arkistokappale on luettavissa Aalto Thesis Databasen kautta.
Ohje
sulje

Digitaalisten opinnäytteiden lukeminen Aalto-yliopiston Harald Herlin -oppimiskeskuksen suljetussa verkossa

Oppimiskeskuksen suljetussa verkossa voi lukea sellaisia digitaalisia ja digitoituja opinnäytteitä, joille ei ole saatu julkaisulupaa avoimessa verkossa.

Oppimiskeskuksen yhteystiedot ja aukioloajat: https://learningcentre.aalto.fi/fi/harald-herlin-oppimiskeskus/

Opinnäytteitä voi lukea Oppimiskeskuksen asiakaskoneilla, joita löytyy kaikista kerroksista.

Kirjautuminen asiakaskoneille

  • Aalto-yliopistolaiset kirjautuvat asiakaskoneille Aalto-tunnuksella ja salasanalla.
  • Muut asiakkaat kirjautuvat asiakaskoneille yhteistunnuksilla.

Opinnäytteen avaaminen

  • Asiakaskoneiden työpöydältä löytyy kuvake:

    Aalto Thesis Database

  • Kuvaketta klikkaamalla pääset hakemaan ja avaamaan etsimäsi opinnäytteen Aaltodoc-tietokannasta. Opinnäytetiedosto löytyy klikkaamalla viitetietojen OEV- tai OEVS-kentän linkkiä.

Opinnäytteen lukeminen

  • Opinnäytettä voi lukea asiakaskoneen ruudulta tai sen voi tulostaa paperille.
  • Opinnäytetiedostoa ei voi tallentaa muistitikulle tai lähettää sähköpostilla.
  • Opinnäytetiedoston sisältöä ei voi kopioida.
  • Opinnäytetiedostoa ei voi muokata.

Opinnäytteen tulostus

  • Opinnäytteen voi tulostaa itselleen henkilökohtaiseen opiskelu- ja tutkimuskäyttöön.
  • Aalto-yliopiston opiskelijat ja henkilökunta voivat tulostaa mustavalkotulosteita Oppimiskeskuksen SecurePrint-laitteille, kun tietokoneelle kirjaudutaan omilla Aalto-tunnuksilla. Väritulostus on mahdollista asiakaspalvelupisteen tulostimelle u90203-psc3. Väritulostaminen on maksullista Aalto-yliopiston opiskelijoille ja henkilökunnalle.
  • Ulkopuoliset asiakkaat voivat tulostaa mustavalko- ja väritulosteita Oppimiskeskuksen asiakaspalvelupisteen tulostimelle u90203-psc3. Tulostaminen on maksullista.
Sijainti:P1 Ark TF80     | Arkisto
Avainsanat:clearance and settlement systems
DNS
simulation
0-1 programming
selvitysjärjestelmät
RTGS
nettoutus
simulointi
0-1 -optimointi
Tiivistelmä (fin):Selvitysjärjestelmäksi kutsutaan niitä sääntöjä, joiden avulla arvopaperimarkkinoilla tehtyihin kauppoihin liittyviä maksu- ja toimitusvelvollisuuksia määritetään ja täytetään eli selvitetään.
Kaksi selvitysjärjestelmien usein käytettyä ääripäätä ovat tosiaikaisesti kauppa kerrallaan selvittävä järjestelmä (RTGS) ja aikaan sidottuina hetkinä kaikki kaupat yhtä aikaa nettouttava järjestelmä (DNS).
Lisäksi RTGS-järjestelmistä on käytössä useita variaatioita.
Työn tarkoituksena oli kehittää metodologiaa, joka mahdollistaisi eri järjestelmien kustannusvaikutusten kvantitatiivisen vertailun.
Lisäksi pyrittiin kehittämään optimoiva selvitysmenetelmä, joka yhdistäisi kauppakohtaisen ja nettouttavan selvityksen ja erityisesti kummankin järjestelmän hyvät puolet.

Selvitystoiminnan mallintamiseksi rakennettiin tietokantapohjainen simulaattori.
Simulaattori generoi käyttäjän syöttämien parametrien mukaisia kauppoja, ja valittu selvitystapa suorittaa selvityksen.
Selvityksen kustannuksia kuvataan erilaisilla mittareilla kuten likviditeettitarpeella ja selvitysviiveellä.
Käyttäjä voi syöttää simulaattoriin myös todellisia arvopaperikauppatietoja.

Simuloinnin tulokset osoittivat likviditeettitarpeen ja selvitysaikojen välisen tradeoffin olevan muodoltaan konveksi DNS-järjestelmissä.
Jonollisista menetelmistä ohittava FIFO todettiin ehdotonta FIFO:a paremmaksi likviditeettitarpeen osalta, ja ero oli sitä suurempi mitä epälikvidimmät markkinat olivat.
Työssä kehitetty optimoiva selvitystapa osoittautui olemassaolevia selvitystapoja paremmaksi käytettyjen mittareiden mukaan.
Käytännön toteutuksessa ongelmia saattaa aiheuttaa kuitenkin laskennan kompleksisuus, sillä menetelmän vaatima laskenta-aika kasvaa eksponentiaalisesti kauppojen lukumäärän lisääntyessä.
Jos kauppoja voitaisiin toteuttaa myös osittain, tehtävän koon ja ajan välinen riippuvuus olisi ainoastaan polynomiaalista.
ED:2000-01-11
INSSI tietueen numero: 15090
+ lisää koriin
« edellinen | seuraava »
INSSI