haku: @keyword liquidity / yhteensä: 3
hakutulos-lista
viite: 2 / 3
« edellinen | seuraava »
Tekijä:Niskanen, Ville-Veikko
Työn nimi:Estimating the Liquidity Premium of Equity Indices
Osakeindeksien likviditeettipreemion arviointi
Julkaisutyyppi:Diplomityö
Julkaisuvuosi:2009
Sivut:68      Kieli:   eng
Koulu/Laitos/Osasto:Matematiikan ja systeemianalyysin laitos
Oppiaine:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Valvoja:Salo, Ahti
Ohjaaja:Simonsen, Mikael
OEVS:
Sähköinen arkistokappale on luettavissa Aalto Thesis Databasen kautta.
Ohje
sulje

Digitaalisten opinnäytteiden lukeminen Aalto-yliopiston Harald Herlin -oppimiskeskuksen suljetussa verkossa

Oppimiskeskuksen suljetussa verkossa voi lukea sellaisia digitaalisia ja digitoituja opinnäytteitä, joille ei ole saatu julkaisulupaa avoimessa verkossa.

Oppimiskeskuksen yhteystiedot ja aukioloajat: https://learningcentre.aalto.fi/fi/harald-herlin-oppimiskeskus/

Opinnäytteitä voi lukea Oppimiskeskuksen asiakaskoneilla, joita löytyy kaikista kerroksista.

Kirjautuminen asiakaskoneille

  • Aalto-yliopistolaiset kirjautuvat asiakaskoneille Aalto-tunnuksella ja salasanalla.
  • Muut asiakkaat kirjautuvat asiakaskoneille yhteistunnuksilla.

Opinnäytteen avaaminen

  • Asiakaskoneiden työpöydältä löytyy kuvake:

    Aalto Thesis Database

  • Kuvaketta klikkaamalla pääset hakemaan ja avaamaan etsimäsi opinnäytteen Aaltodoc-tietokannasta. Opinnäytetiedosto löytyy klikkaamalla viitetietojen OEV- tai OEVS-kentän linkkiä.

Opinnäytteen lukeminen

  • Opinnäytettä voi lukea asiakaskoneen ruudulta tai sen voi tulostaa paperille.
  • Opinnäytetiedostoa ei voi tallentaa muistitikulle tai lähettää sähköpostilla.
  • Opinnäytetiedoston sisältöä ei voi kopioida.
  • Opinnäytetiedostoa ei voi muokata.

Opinnäytteen tulostus

  • Opinnäytteen voi tulostaa itselleen henkilökohtaiseen opiskelu- ja tutkimuskäyttöön.
  • Aalto-yliopiston opiskelijat ja henkilökunta voivat tulostaa mustavalkotulosteita Oppimiskeskuksen SecurePrint-laitteille, kun tietokoneelle kirjaudutaan omilla Aalto-tunnuksilla. Väritulostus on mahdollista asiakaspalvelupisteen tulostimelle u90203-psc3. Väritulostaminen on maksullista Aalto-yliopiston opiskelijoille ja henkilökunnalle.
  • Ulkopuoliset asiakkaat voivat tulostaa mustavalko- ja väritulosteita Oppimiskeskuksen asiakaspalvelupisteen tulostimelle u90203-psc3. Tulostaminen on maksullista.
Sijainti:P1 Ark T80     | Arkisto
Avainsanat:liquidity
asset pricing models
equity indices
liquidity risks
Tiivistelmä (fin): Hyvin toimivat pääomamarkkinat ovat tärkeitä eri maiden kansantalouksien kehitykselle.
Toimivilla markkinoilla sijoittajat pystyvät toteuttamaan suuria transaktioita lyhyessä ajassa vaikuttamatta hintoihin.
Likviditeetti kuvaa niitä markkinoiden ominaisuuksia, jotka mittaavat kaupankäynnin sujuvuutta.

Diplomityössä tutkitaan kansainvälisten osakeindeksien likviditeettiä sekä likviditeettiin liittyviä riskejä ja likviditeetin hinnoittelua.
Osakeindeksien likviditeettitasot määritetään käyttämällä useampaa mittaria jotta saadaan käsitys likviditeetin eri ilmenemismuodoista.
Indeksien Iikviditeettipreemio määritetään tutkimalla, kuinka likviditeetti selittää indeksien välisiä tuottovaihteluita.
Tämä preemio on matalasta likviditeetistä aiheutuva riskilisä indeksien tuotto-odotuksiin.

Regressiomallit osoittautuvat työssä käyttökelpoisiksi selitettäessä indeksien tuottoja indeksien välisillä likviditeettieroilla.
Tulosten valossa indeksien tuotot riippuvat indeksien likviditeetistä siten, että epälikvidien indeksien tuotot sisältävät likviditeetistä johtuvan riskilisän.
Eri likviditeettimittareiden estimaatit indeksien likvideetille ovat yhdenmukaisia ja arviot likviditeettipreemiosta vaihtelevat 0.2:n ja 4 prosentin välillä.

Likviditeettiriskejä mitataan indeksien tuottojen ja likviditeettien korrelaatioilla markkinaindeksin tuottojen ja likviditeetin kanssa.
Indeksien likviditeettiriskit osoittautuvat erilaisiksi kuin osakkeiden likviditeettiriskit, josta johtuen käytetty hinnoittelumalli ei ole tehokas indeksien likviditeettiriskien hinnoittelussa.

Likviditeetti vaikuttaa arvopapereiden riskisyyteen ja siten niiden hinnoitteluun.
Osakeindeksien likviditeetin tutkiminen tarjoaa tietoa rahoitusmarkkinoiden tilasta sekä eri markkinoihin liittyvistä riskeistä.
Erityisesti indeksien likviditeetin riippuvuus markkinalikviditeetistä tarjoaa mielenkiintoisia aiheita tuleville tutkimuksille sekä sovelluksia likviditeetin hallintaan.
ED:2009-08-27
INSSI tietueen numero: 38182
+ lisää koriin
« edellinen | seuraava »
INSSI