haku: @keyword pääomasijoitus / yhteensä: 4
viite: 2 / 4
| Tekijä: | Koponen, Jasu |
| Työn nimi: | How private equity investors build investment success by effective planning and management of the post-deal honeymoon period |
| Kuinka pääomasijoittajat varmistavat sijoituksen onnistumisen tehokkaalla kaupanjälkeisen kuherruskuukauden suunnittelulla ja johtamisella. | |
| Julkaisutyyppi: | Diplomityö |
| Julkaisuvuosi: | 2015 |
| Sivut: | 84 + 3 Kieli: eng |
| Koulu/Laitos/Osasto: | Perustieteiden korkeakoulu |
| Oppiaine: | Yritysstrategia ja kansainvälinen liiketoiminta (TU-91) |
| Valvoja: | Jääskeläinen, Mikko |
| Ohjaaja: | Uotila, Mika |
| Elektroninen julkaisu: | http://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-201505283011 |
| Sijainti: | P1 Ark Aalto 9303 | Arkisto |
| Avainsanat: | private equity buyout LBO post-deal honeymoon period pääomasijoitus kaupanjälkeinen kuherruskuukausi |
| Tiivistelmä (fin): | Pääomasijoittajien tekemissä LBO-tyyppisissä, suureksi osaksi lainapääomalla rahoitetuissa yritysostoissa, yhä isompi osa arvonmuodostuksesta syntyy operationaalisten ja strategisten parannusten kautta talous- ja governanssisuunnittelun sijaan. Tästä syystä pääomasijoittajat ottavat enenevissä määrin aktiivisen roolin portfolioyritystensä toiminnassa. Tämä tutkimus keskittyy pääomasijoittajien tekemien yritysostojen kannalta erittäin tärkeään ajanjaksoon heti tehdyn kaupan jälkeen. Konseptit, kuten "100 päivän suunnitelma" ja "kuherruskuukausi" (honeymoon period), ovat rantautuneet pääomasijoitusmaailmaan M&A-kirjallisuuden puolelta. Akateemisesta näkökulmasta on kuitenkin epäselvää, mitä LBO-tyyppisen yrityskaupanjälkeisen kuherruskuukauden suunnittelu ja johtaminen sisältävät. Tutkimus pyrkii vastaamaan kysymykseen, "Kuinka pääomasijoittajan tulisi suunnitella ja johtaa LBO-tyyppisen yrityskaupan jälkeinen kuherruskuukausi?" Tämänhetkisen akateemisen kirjallisuuden pohjalta luodaan ensin konseptuaalinen viitekehys aiheen tutkimiselle. Tämän jälkeen empiirinen osio tutkii case-tutkimusmenetelmän avulla erään suomalaisen pääomasijoittajan käyttämiä toimintatapoja sen viidessä portfolioyrityksessä. Lopuksi tutkimus tekee tulosten pohjalta suosituksia niin tutkimuksen kohteena olleelle kuin muillekin pääomasijoittajille. Tutkimuksen merkittävimmiksi akateemisiksi kontribuutioiksi voidaan laskea: - Olemassa olevan akateemisen kirjallisuuden syntetisointi mitä tulee arvonluontiin ja kuherruskuukauden suunnittelun ja johtamiseen LBO-tyyppisissä yrityskaupoissa - Kuherruskuukauden suunnitteluun ja johtamiseen liittyvien aktiviteettien ja teemojen kategorisoinnin luominen - Ymmärryksen lisääminen portfolioyrityksen omistusperiodin alkuun liittyvien haasteiden osalta - Yleistettävissä olevien suositusten tekeminen pääomasijoittajille, kuinka varmistaa hyvä ja tehokas alku omistusperiodille. |
| Tiivistelmä (eng): | The core of value created by private equity (PE) investors in leveraged buyouts (LBOs) has increasingly shifted from financial and governance engineering towards value created by operational and strategic improvements. Winners are no longer made in the deal-making period, but instead PE investors are taking an increasingly active approach to managing their portfolio companies. This study will focus on an aspect deemed important in PE, namely the planning and management of the period imminently after the closing of the deal. Concepts such as "100-day program" and "honeymoon period" have found their way into PE literature from that of M&As, and are widely used by PE practitioners. However, from an academic perspective, what the planning and management of the post-deal honeymoon period entails in the LBO setting is still unclear. The study aims to provide answers to the question: "How should a private equity investor plan and manage the post-deal honeymoon period in a leveraged buyout?" First, a conceptual framework is created by reviewing the current academic literature on the subject. Using case study as the research method, the empirical part of the study investigates the approaches used by one Finnish PE investor in five of its portfolio companies. Finally, based on the findings, guidelines are provided for the case PE investor and other PE investors alike. They key academic contributions of this study include: - Synthesizing the existing literature on private equity buyouts, value creation in buyouts, and planning and managing the post-deal honeymoon period. - Creating a categorization of the activities and themes related to the planning and management of the post-deal honeymoon period in PE buyouts. - Building a better understanding of the key challenges and issues related to the start of the holding period. - Making generalizable recommendations to private equity professionals on how to ensure an efficient start to the holding period. |
| ED: | 2015-06-21 |
INSSI tietueen numero: 51490
+ lisää koriin
INSSI