haku: @keyword maksujärjestelmät / yhteensä: 5
hakutulos-lista
viite: 4 / 5
« edellinen | seuraava »
Tekijä:Hellqvist, Matti
Työn nimi:Intraday liquidity management in gross settlement system as a coordination game
Päivänsisäisen likviditeetin hallinta bruttomaksujärjestelmässä koordinaatiopelinä
Julkaisutyyppi:Diplomityö
Julkaisuvuosi:2005
Sivut:vii + 61      Kieli:   eng
Koulu/Laitos/Osasto:Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto
Oppiaine:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Valvoja:Salo, Ahti
Ohjaaja:Korhonen, Kari
OEVS:
Sähköinen arkistokappale on luettavissa Aalto Thesis Databasen kautta.
Ohje
sulje

Digitaalisten opinnäytteiden lukeminen Aalto-yliopiston Harald Herlin -oppimiskeskuksen suljetussa verkossa

Oppimiskeskuksen suljetussa verkossa voi lukea sellaisia digitaalisia ja digitoituja opinnäytteitä, joille ei ole saatu julkaisulupaa avoimessa verkossa.

Oppimiskeskuksen yhteystiedot ja aukioloajat: https://learningcentre.aalto.fi/fi/harald-herlin-oppimiskeskus/

Opinnäytteitä voi lukea Oppimiskeskuksen asiakaskoneilla, joita löytyy kaikista kerroksista.

Kirjautuminen asiakaskoneille

  • Aalto-yliopistolaiset kirjautuvat asiakaskoneille Aalto-tunnuksella ja salasanalla.
  • Muut asiakkaat kirjautuvat asiakaskoneille yhteistunnuksilla.

Opinnäytteen avaaminen

  • Asiakaskoneiden työpöydältä löytyy kuvake:

    Aalto Thesis Database

  • Kuvaketta klikkaamalla pääset hakemaan ja avaamaan etsimäsi opinnäytteen Aaltodoc-tietokannasta. Opinnäytetiedosto löytyy klikkaamalla viitetietojen OEV- tai OEVS-kentän linkkiä.

Opinnäytteen lukeminen

  • Opinnäytettä voi lukea asiakaskoneen ruudulta tai sen voi tulostaa paperille.
  • Opinnäytetiedostoa ei voi tallentaa muistitikulle tai lähettää sähköpostilla.
  • Opinnäytetiedoston sisältöä ei voi kopioida.
  • Opinnäytetiedostoa ei voi muokata.

Opinnäytteen tulostus

  • Opinnäytteen voi tulostaa itselleen henkilökohtaiseen opiskelu- ja tutkimuskäyttöön.
  • Aalto-yliopiston opiskelijat ja henkilökunta voivat tulostaa mustavalkotulosteita Oppimiskeskuksen SecurePrint-laitteille, kun tietokoneelle kirjaudutaan omilla Aalto-tunnuksilla. Väritulostus on mahdollista asiakaspalvelupisteen tulostimelle u90203-psc3. Väritulostaminen on maksullista Aalto-yliopiston opiskelijoille ja henkilökunnalle.
  • Ulkopuoliset asiakkaat voivat tulostaa mustavalko- ja väritulosteita Oppimiskeskuksen asiakaspalvelupisteen tulostimelle u90203-psc3. Tulostaminen on maksullista.
Sijainti:P1 Ark TF80     | Arkisto
Avainsanat:intraday liquidity
RTGS
payment systems
coordination games
likviditeetin hallinta
RTGS
maksujärjestelmät
koordinaatiopelit
Tiivistelmä (fin):Keskuspankin ylläpitämä reaaliaikainen bruttomaksujärjestelmä (RTGS järjestelmä) on yleisin suurten maksujen katteensiirtoihin käytetty järjestelmärakenne.
Se mahdollistaa liikepankkien ja muiden rahoituslaitosten välisten rahasiirtojen toteuttamisen osapuolten keskuspankissa pitämien tilien välillä jatkuvana prosessina, tapahtumakohtaisesti, täysimääräisinä ja peruuttamattomasti.

Maksujen bruttomääräisestä toteuttamisen takia RTGS järjestelmän viiveettömään toimintaan tarvitaan paljon likviditeettiä eli rahakatetta keskuspankkitilillä.
Helpottaakseen tätä ongelmaa keskuspankit tarjoavat maksujärjestelmäosapuolille (jatkossa pankeille) päivänsisäistä luottoa pantattuja vakuuksia vastaan tai korolla hinnoiteltuna.
Molemmat vaihtoehdot aiheuttavat pankeille kuluja, joko vakuuden vaihtoehtoiskustannuksien tai määrätyn koron muodossa.
Koska muilta pankeilta saapuvien maksujen tuoma likviditeetti on pankeille ilmaista, pankeille voi syntyä kannustin viivyttää lähtevien maksujen toteuttamista saapuvien maksujen toivossa, mikä vähentäisi pankin omia likviditeettikustannuksia.

Tämä työ tarkastelee laskennallisesti pankkien strategista käyttäytymistä RTGS järjestelmässä, jossa pankit toteuttavat asiakkailtaan saamiansa satunnaisia maksutoimeksiantoja.
Työn tarkoituksena on (1) laajentaa aikaisemmin esitettyjä malleja usean toimijan peleiksi ja erityisesti (2) tarkastella onko asetelmasta mahdollista muodostua nk. koordinaatiopeli, jossa on useita tasapainoratkaisuja.
Lähtökohtana on pidetty Bechin ja Garrattin (2002) sekä Angelinin (1998) esittämiä malleja.

Muodostetussa mallissa pankki voi nostaa päivänsisäistä luottoa vakuuksia vastaan dynaamisesti tarpeen mukaan.
Peliasetelmassa on kaksi jaksoa ja pankeilla ei ole täydellistä tietoa vastapuolien kustannusrakenteesta tai pelin historiasta.
Pankit kuvataan riskineutraaleiksi toimijoiksi, jotka minimoivat maksujen välityksestä aiheutuvia kustannuksia.
Nämä kustannukset muodostuvat likviditeetin ylläpitämisestä ja maksujen viivästyttämisestä.
Kustannusten osatekijöiden painoarvoissa voi olla eroja pankkien välillä.
Jälkimmäinen kustannustekijä kuvaa maineriskiä eli mahdollista tulevien tuottojen menetystä asiakastyytyväisyyden laskemisen myötä.
Pankin strategia pelissä kuvaa niiden maksutoimeksiantojen osuutta ensimmäisen jakson maksuista, jotka pankki päättää toteuttaa välittömästi.

Työssä esitettyä monen pelaajan peliasetelmaa ei voi ratkaista analyyttisesti.
Bayesiläinen tasapainoratkaisu pelille laskettiin numeerisesti pankkien kustannusten rakennetta ja maksujen jakauma kuvaavien parametrien funktiona esimerkkitapaukselle, jossa kustannusfunktioille valittiin neliöllinen muoto.
Pankkien reaktiofunktio oli kääntäen riippuvainen vastapuolipankkien keskimääräisestä strategiasta tilanteessa, jossa maksujen viivyttämisen kustannukset ovat likviditeettikustannuksia suuremmat.
Tästä on seurauksena yksikäsitteinen tasapainoratkaisu pelille.
Tapauksissa, jossa likviditeetin kustannukset ovat korkeammat, koordinaatiopelin muodostuminen ja siten tehottomaan tasapainoratkaisuun päätyminen osoitettiin mahdolliseksi.
Eroja pankkien likviditeettikustannuksissa sisältävien pelien tarkastelun pohjalta osoitettiin, että tällaisessa tilanteessa hyötyjiä saattavat olla myös ne pankit, joilla likviditeettikustannukset ovat muita korkeammat.
Tämä johtuu saapuvien maksujen lisääntyneestä mahdollisuudesta.
ED:2006-01-17
INSSI tietueen numero: 30506
+ lisää koriin
« edellinen | seuraava »
INSSI