search query: @keyword forecasting / total: 32
reference: 13 / 32
« previous | next »
Author:Kännö, Juha
Title:A short-term price forecast model for the Nordic electricity markets
Sähkön hinnan ennustaminen lyhyellä aikavälillä pohjoismaisilla sähkömarkkinoilla
Publication type:Master's thesis
Publication year:2013
Pages:viii + 59      Language:   eng
Department/School:Matematiikan ja systeemianalyysin laitos
Main subject:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Supervisor:Salo, Ahti
Instructor:Äijö, Henri
Electronic version URL: http://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-201306146497
OEVS:
Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions

Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning Centre

In the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network.

The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/

You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.

Logging on to the customer computers

  • Aalto University staff members log on to the customer computer using the Aalto username and password.
  • Other customers log on using a shared username and password.

Opening a thesis

  • On the desktop of the customer computers, you will find an icon titled:

    Aalto Thesis Database

  • Click on the icon to search for and open the thesis you are looking for from Aaltodoc database. You can find the thesis file by clicking the link on the OEV or OEVS field.

Reading the thesis

  • You can either print the thesis or read it on the customer computer screen.
  • You cannot save the thesis file on a flash drive or email it.
  • You cannot copy text or images from the file.
  • You cannot edit the file.

Printing the thesis

  • You can print the thesis for your personal study or research use.
  • Aalto University students and staff members may print black-and-white prints on the PrintingPoint devices when using the computer with personal Aalto username and password. Color printing is possible using the printer u90203-psc3, which is located near the customer service. Color printing is subject to a charge to Aalto University students and staff members.
  • Other customers can use the printer u90203-psc3. All printing is subject to a charge to non-University members.
Location:P1 Ark Aalto  560   | Archive
Keywords:electricity markets
spot price
forecasting
fundamental models
supply function
sähkömarkkinat
spot-hinta
ennustaminen
fundamenttipohjaiset mallit
tarjontafunktio
Abstract (eng): The Nordic countries have a common wholesale electricity market, where the price of electricity is determined by principles of supply and demand.
The electricity exchange, Nord Pool Spot, calculates each day wholesale, or spot prices for each hour of the day ahead.
Price forecasts are used by electricity producers and large consumers to support operational planning and trading decisions.

Short-term price forecasting typically aims at predicting spot prices up to two weeks ahead.
Many existing short-term forecasting approaches are based on time series methods.
They are appealing, because forecasting requires at minimum only historical price data, and the model specification does not heavily rely on the structure of the underlying market.
However, the utilization of both external variables and structural information could increase the transparency of the forecasting process and enable the analysis of different scenarios.

This thesis presents the main elements of the Nordic electricity market and reviews prior research on electricity price forecasting models.
Based on the findings, a framework for short-term price forecasting is proposed.
Price is modelled by combining an external demand estimate with supply functions.
A heuristic algorithm is developed for the estimation of supply functions from historical market data, and an attempt is made to explain changes in the pricing of supply by fundamental drivers.
The implementation of the framework is tested against historical market data from years 2009-2011.

Hourly spot prices can be represented by the proposed framework under most circumstances.
Temporal shifts of supply functions representing particular days can be used to analyse the effects of market fundamentals on pricing.
It was found that the effects of fundamentals are highly dynamic and challenging to quantify
Abstract (fin): Pohjoismailla on yhteiset sähkön tukkumarkkinat, joilla sähkön hinta määräytyy kysynnän ja tarjonnan mukaan.
Sähköpörssi Nord Pool Spot laskee päivittäin sähkön tukkuhinnat eli niin sanotut spot-hinnat seuraavan vuorokauden jokaiselle tunnille.
Sähköntuottajat ja -kuluttajat tarvitsevat hintaennusteita operatiivisen suunnittelun ja pörssikaupankäynnin tueksi.

Lyhyen aikavälin ennustusmallien tavoitteena on tyypillisesti ennustaa tuntikohtaiset spot-hinnat kahden viikon päähän.
Lyhyellä aikavälillä spot-hintoja ennustetaan usein aikasarjamalleilla.
Ne ovat houkuttelevia, koska syötteeksi riittää vähimmillään historiallinen hintadata, eikä mallin määrittely riipu vahvasti alla olevan markkinan rakenteesta.
Hyödyntämällä sekä ulkoisia muuttujia että rakenneinformaatiota voidaan ennustamisesta tehdä läpinäkyvämpää ja analysoida erilaisia skenaarioita.

Tässä diplomityössä tarkastellaan pohjoismaisten sähkömarkkinoiden peruspiirteitä ja aikaisempaa hinnan ennustamiseen liittyvää tutkimusta.
Tähän perustuen esitetään malli, jossa spot-hinta lasketaan yhdistämällä ulkoinen kysyntäennuste tarjontafunktioihin.
Työssä kehitetään heuristinen algoritmi tarjontafunktioiden estimointiin markkinadatasta.
Lisäksi työssä tutkitaan tarjonnan hinnoittelun riippuvuutta markkinafundamenteista.
Mallia testataan markkinadatalla vuosilta 2009-2011.

Mallilla pystytään kuvaamaan tuntitason spot-hintoja useimmissa tilanteissa.
Päiväkohtaisten tarjontafunktioiden muutoksia vertailemalla voidaan analysoida markkinafundamenttien vaikutusta hinnoitteluun.
Fundamenttien vaikutukset ovat hyvin dynaamisia ja niiden kvantifiointi on haasteellista.
ED:2013-06-03
INSSI record number: 46823
+ add basket
« previous | next »
INSSI