search query: @instructor Jauri, Osmo / total: 4
reference: 3 / 4
« previous | next »
Author:Pietilä, Matti
Title:Simulation of the price distribution of derivative securities
Johdannaisinstrumenttien hintajakauman simulointi
Publication type:Master's thesis
Publication year:1998
Pages:91      Language:   eng
Department/School:Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto
Main subject:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Supervisor:Hämäläinen, Raimo P.
Instructor:Jauri, Osmo
OEVS:
Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions

Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning Centre

In the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network.

The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/

You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.

Logging on to the customer computers

  • Aalto University staff members log on to the customer computer using the Aalto username and password.
  • Other customers log on using a shared username and password.

Opening a thesis

  • On the desktop of the customer computers, you will find an icon titled:

    Aalto Thesis Database

  • Click on the icon to search for and open the thesis you are looking for from Aaltodoc database. You can find the thesis file by clicking the link on the OEV or OEVS field.

Reading the thesis

  • You can either print the thesis or read it on the customer computer screen.
  • You cannot save the thesis file on a flash drive or email it.
  • You cannot copy text or images from the file.
  • You cannot edit the file.

Printing the thesis

  • You can print the thesis for your personal study or research use.
  • Aalto University students and staff members may print black-and-white prints on the PrintingPoint devices when using the computer with personal Aalto username and password. Color printing is possible using the printer u90203-psc3, which is located near the customer service. Color printing is subject to a charge to Aalto University students and staff members.
  • Other customers can use the printer u90203-psc3. All printing is subject to a charge to non-University members.
Location:P1 Ark TF80     | Archive
Keywords:simulation
quasi-random numbers
derivative securities
simulointi
kvasi-satunnaisluvut
johdannaiset
Abstract (fin):Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo määräytyy muiden markkinoilla noteerattujen instrumenttien - kuten osakekurssien, hyödykkeiden tai valuuttakurssien - perusteella.
Useimmiten johdannaisille voidaan johtaa analyyttinen hinnoittelukaava modernin rahoitusteorian keinoin.
Joissakin tapauksissa analyyttistä ratkaisua ei kuitenkaan ole olemassa, jolloin johdannaisen hinta tulee määrittää jollakin muulla tavalla.
Riskinhallinnan yhteydessä päämielenkiinto kohdistuu johdannaisen hinnan jakaumaan, jota ei voida määrittää suljetussa muodossa.
Molemmissa tapauksissa stokastisella simuloinnilla voidaan saavuttaa arvokkaita tuloksia.

Stokastiseen simulointiin tarvittavien satunnaislukujen tuottamiseen on olemassa kaksi lähtökohdiltaan erilaista menettelytapaa.
Pseudo-satunnaislukuja tuottava generaattori pyrkii jäljittelemään aidosti tasajakautuneen lukujonon satunnaisuutta.
Deterministinen kvasi-satunnaislukuja tuottava algoritmi ei jäljittele satunnaisuutta vaan pyrkii täyttämään vaaditun otosavaruuden niin tasaisesti kuin mahdollista ottaen huomioon lukujonon aikaisemmat alkiot.

Diplomityössä on verrattu pseudo- ja kvasi-satunnaislukujen tehokkuutta, kun niitä on käytetty valikoitujen johdannaisinstrumenttien hinnan määräävien riskifaktorien stokastiseen simulointiin.
Sekä johdannaisten hinnan odotusarvoa että hintajakaumaa on simuloitu.

Kun käytetyn simulointimallin dimensio on suhteellisen pieni, kvasi-satunnaisluvut tuottavat luotettavampia hintaestimaatteja pienemmillä otosmäärillä ja nostavat siten stokastisen simuloinnin tehokkuutta.
Myös simuloidun hintajakauman konvergenssi aitoa hintajakaumaa kohti on nopeampaa kvasi- kuin pseudo-satunnaisluvuilla.
Saavutettu hyöty pienenee kuitenkin nopeasti simulointimallin dimension kasvaessa, mikä rajoittaa kvasi-satunnaislukujen käyttöä aidossa simulointiympäristössä.
ED:1998-10-02
INSSI record number: 13541
+ add basket
« previous | next »
INSSI