search query: @instructor Jauri, Osmo / total: 4
reference: 3 / 4
Author: | Pietilä, Matti |
Title: | Simulation of the price distribution of derivative securities |
Johdannaisinstrumenttien hintajakauman simulointi | |
Publication type: | Master's thesis |
Publication year: | 1998 |
Pages: | 91 Language: eng |
Department/School: | Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto |
Main subject: | Sovellettu matematiikka (Mat-2) |
Supervisor: | Hämäläinen, Raimo P. |
Instructor: | Jauri, Osmo |
OEVS: | Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning CentreIn the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network. The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/ You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.
Logging on to the customer computers
Opening a thesis
Reading the thesis
Printing the thesis
|
Location: | P1 Ark TF80 | Archive |
Keywords: | simulation quasi-random numbers derivative securities simulointi kvasi-satunnaisluvut johdannaiset |
Abstract (fin): | Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo määräytyy muiden markkinoilla noteerattujen instrumenttien - kuten osakekurssien, hyödykkeiden tai valuuttakurssien - perusteella. Useimmiten johdannaisille voidaan johtaa analyyttinen hinnoittelukaava modernin rahoitusteorian keinoin. Joissakin tapauksissa analyyttistä ratkaisua ei kuitenkaan ole olemassa, jolloin johdannaisen hinta tulee määrittää jollakin muulla tavalla. Riskinhallinnan yhteydessä päämielenkiinto kohdistuu johdannaisen hinnan jakaumaan, jota ei voida määrittää suljetussa muodossa. Molemmissa tapauksissa stokastisella simuloinnilla voidaan saavuttaa arvokkaita tuloksia. Stokastiseen simulointiin tarvittavien satunnaislukujen tuottamiseen on olemassa kaksi lähtökohdiltaan erilaista menettelytapaa. Pseudo-satunnaislukuja tuottava generaattori pyrkii jäljittelemään aidosti tasajakautuneen lukujonon satunnaisuutta. Deterministinen kvasi-satunnaislukuja tuottava algoritmi ei jäljittele satunnaisuutta vaan pyrkii täyttämään vaaditun otosavaruuden niin tasaisesti kuin mahdollista ottaen huomioon lukujonon aikaisemmat alkiot. Diplomityössä on verrattu pseudo- ja kvasi-satunnaislukujen tehokkuutta, kun niitä on käytetty valikoitujen johdannaisinstrumenttien hinnan määräävien riskifaktorien stokastiseen simulointiin. Sekä johdannaisten hinnan odotusarvoa että hintajakaumaa on simuloitu. Kun käytetyn simulointimallin dimensio on suhteellisen pieni, kvasi-satunnaisluvut tuottavat luotettavampia hintaestimaatteja pienemmillä otosmäärillä ja nostavat siten stokastisen simuloinnin tehokkuutta. Myös simuloidun hintajakauman konvergenssi aitoa hintajakaumaa kohti on nopeampaa kvasi- kuin pseudo-satunnaisluvuilla. Saavutettu hyöty pienenee kuitenkin nopeasti simulointimallin dimension kasvaessa, mikä rajoittaa kvasi-satunnaislukujen käyttöä aidossa simulointiympäristössä. |
ED: | 1998-10-02 |
INSSI record number: 13541
+ add basket
INSSI