search query: @keyword riippumattomien komponenttien menetelmä / total: 6
reference: 5 / 6
Author: | Lappalainen, Jari |
Title: | Korkojohdannaisten tuottokäyräpohjainen vakuuslaskenta |
Margining of Interest Rate Derivatives Using Zero Coupon Yield Curve | |
Publication type: | Master's thesis |
Publication year: | 1997 |
Pages: | 52 Language: fin |
Department/School: | Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto |
Main subject: | Sovellettu matematiikka (Mat-2) |
Supervisor: | Hämäläinen, Raimo P. |
Instructor: | Kyhälä, Ari |
OEVS: | Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning CentreIn the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network. The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/ You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.
Logging on to the customer computers
Opening a thesis
Reading the thesis
Printing the thesis
|
Location: | P1 Ark TF80 | Archive |
Keywords: | interest rate derivatives margining independent component analysis korkojohdannaiset vakuuslaskenta riippumattomien komponenttien menetelmä |
Abstract (fin): | Johdannaismarkkinoilla toimii selvitysyhtiöitä, jotka asettuvat johdannaiskauppoihin vastapuoleksi ostajaa ja myyjää vastaan. Vakuuslaskennan avulla selvitysyhtiö varmistaa osapuolten täyttävän johdannaissopimusten ehdot. Vakuuksien tulisi riittää kattamaan tiliaseman sulkemiskustannus myös äärimmäisten hintamuutosten tapahtuessa. Vakuusvaatimusta ei kuitenkaan tule asettaa liian suureksi, sillä se johtaa kaupankäynnin kustannusten kasvamiseen ja markkinoiden pienenemiseen. Vakuuksien suuruuden määräämiseen käytetään tilastollisia malleja tiliaseman arvon muutoksista. Vakuusvaatimus on position huonoin mahdollinen arvo tietyllä riskitasolla. Korkojohdannaisten vakuusvaatimukset riippuvat korkojen simulointiin käytetystä mallista. Eri pituisten korkojen muutokset korreloivat vahvasti, ja usein sijoitussalkku suojataan korkojen muutoksilta näiden korrelaatioiden avulla. Jos vakuuslaskennalla halutaan kuvata tiliaseman vakuusvaatimus oikein, pitää korkosimulaatioiden ottaa huomioon korkojen keskinäiset riippuvuudet. Tässä työssä kehitettiin algoritmi nollakuponkikäyrän estimoimiseksi markkinahinnoista, ja nollakuponkikäyrä laskettiin yli 600 päivältä. Näihin havaintoihin käytettiin pääkomponenttianalyysia ja riippumattomien komponenttien menetelmää. Pääkomponenttianalyysin avulla löydettiin kolme keskenään korreloimatonta komponenttia, jotka selittävät valtaosan korkohavaintojen muutoksista. Lisäksi komponenttien avulla voidaan kuvata korkojen välisiä korrelaatioita. Riippumattomien komponenttien menetelmä löysi kolme tilastollisesti riippumatonta komponenttia, jotka voidaan tulkita todellisiksi korkomuutoksia ohjaaviksi prosesseiksi. Lopuksi esiteltiin lyhyesti vakuuslaskennan kulku ja mallien avulla simulointi. |
ED: | 1997-04-23 |
INSSI record number: 12063
+ add basket
INSSI