search query: @keyword riippumattomien komponenttien menetelmä / total: 6
reference: 5 / 6
« previous | next »
Author:Lappalainen, Jari
Title:Korkojohdannaisten tuottokäyräpohjainen vakuuslaskenta
Margining of Interest Rate Derivatives Using Zero Coupon Yield Curve
Publication type:Master's thesis
Publication year:1997
Pages:52      Language:   fin
Department/School:Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto
Main subject:Sovellettu matematiikka   (Mat-2)
Supervisor:Hämäläinen, Raimo P.
Instructor:Kyhälä, Ari
OEVS:
Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions

Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning Centre

In the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network.

The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/

You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.

Logging on to the customer computers

  • Aalto University staff members log on to the customer computer using the Aalto username and password.
  • Other customers log on using a shared username and password.

Opening a thesis

  • On the desktop of the customer computers, you will find an icon titled:

    Aalto Thesis Database

  • Click on the icon to search for and open the thesis you are looking for from Aaltodoc database. You can find the thesis file by clicking the link on the OEV or OEVS field.

Reading the thesis

  • You can either print the thesis or read it on the customer computer screen.
  • You cannot save the thesis file on a flash drive or email it.
  • You cannot copy text or images from the file.
  • You cannot edit the file.

Printing the thesis

  • You can print the thesis for your personal study or research use.
  • Aalto University students and staff members may print black-and-white prints on the PrintingPoint devices when using the computer with personal Aalto username and password. Color printing is possible using the printer u90203-psc3, which is located near the customer service. Color printing is subject to a charge to Aalto University students and staff members.
  • Other customers can use the printer u90203-psc3. All printing is subject to a charge to non-University members.
Location:P1 Ark TF80     | Archive
Keywords:interest rate derivatives
margining
independent component analysis
korkojohdannaiset
vakuuslaskenta
riippumattomien komponenttien menetelmä
Abstract (fin):Johdannaismarkkinoilla toimii selvitysyhtiöitä, jotka asettuvat johdannaiskauppoihin vastapuoleksi ostajaa ja myyjää vastaan.
Vakuuslaskennan avulla selvitysyhtiö varmistaa osapuolten täyttävän johdannaissopimusten ehdot.
Vakuuksien tulisi riittää kattamaan tiliaseman sulkemiskustannus myös äärimmäisten hintamuutosten tapahtuessa.
Vakuusvaatimusta ei kuitenkaan tule asettaa liian suureksi, sillä se johtaa kaupankäynnin kustannusten kasvamiseen ja markkinoiden pienenemiseen.

Vakuuksien suuruuden määräämiseen käytetään tilastollisia malleja tiliaseman arvon muutoksista.
Vakuusvaatimus on position huonoin mahdollinen arvo tietyllä riskitasolla.
Korkojohdannaisten vakuusvaatimukset riippuvat korkojen simulointiin käytetystä mallista.
Eri pituisten korkojen muutokset korreloivat vahvasti, ja usein sijoitussalkku suojataan korkojen muutoksilta näiden korrelaatioiden avulla.
Jos vakuuslaskennalla halutaan kuvata tiliaseman vakuusvaatimus oikein, pitää korkosimulaatioiden ottaa huomioon korkojen keskinäiset riippuvuudet.

Tässä työssä kehitettiin algoritmi nollakuponkikäyrän estimoimiseksi markkinahinnoista, ja nollakuponkikäyrä laskettiin yli 600 päivältä.
Näihin havaintoihin käytettiin pääkomponenttianalyysia ja riippumattomien komponenttien menetelmää.
Pääkomponenttianalyysin avulla löydettiin kolme keskenään korreloimatonta komponenttia, jotka selittävät valtaosan korkohavaintojen muutoksista.
Lisäksi komponenttien avulla voidaan kuvata korkojen välisiä korrelaatioita.
Riippumattomien komponenttien menetelmä löysi kolme tilastollisesti riippumatonta komponenttia, jotka voidaan tulkita todellisiksi korkomuutoksia ohjaaviksi prosesseiksi.
Lopuksi esiteltiin lyhyesti vakuuslaskennan kulku ja mallien avulla simulointi.
ED:1997-04-23
INSSI record number: 12063
+ add basket
« previous | next »
INSSI