search query: @keyword volatility / total: 6
reference: 5 / 6
Author: | Salminen, Timo |
Title: | Calibration of a forward rate market model |
Publication type: | Master's thesis |
Publication year: | 2007 |
Pages: | 83 Language: eng |
Department/School: | Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto |
Main subject: | Sovellettu matematiikka (Mat-2) |
Supervisor: | Salo, Ahti |
Instructor: | Jauri, Osmo ; Wallden, Matti |
OEVS: | Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Instructions Reading digital theses in the closed network of the Aalto University Harald Herlin Learning CentreIn the closed network of Learning Centre you can read digital and digitized theses not available in the open network. The Learning Centre contact details and opening hours: https://learningcentre.aalto.fi/en/harald-herlin-learning-centre/ You can read theses on the Learning Centre customer computers, which are available on all floors.
Logging on to the customer computers
Opening a thesis
Reading the thesis
Printing the thesis
|
Location: | P1 Ark TF80 | Archive |
Keywords: | LIBOR market model LMM BGM calibration volatility correlation swaption forward rate LIBOR markkinamalli LMM BGM kalibrointi volatiliteetti korrelaatio swap forward-korko |
Abstract (fin): | Diplomityön tarkoituksena on tutkia LIBOR Market Model (LMM) -korkomarkkinamallia, jota käytetään forward-korkojen simuloimiseen. Työn päätarkoitus on parhaan menetelmän löytäminen mallin kalibroimiseen nykyiseen markkinatilanteeseen. Työssä tutkitaan myös mallin soveltuvuutta swap-optioihin perustuvien tuotteiden hinnoitteluun. Eri kalibrointimenetelmien soveltuvuutta nykyiseen markkinatilanteeseen tutkitaan työssä perinpohjaisesti. Todetaan, että viime vuosien aikana markkinat ovat hylänneet odotuksen forward-korkojen volatiliteettien aikahomogeenisuudesta. Työssä tutkittavat kalibrointimenetelmät jaetaan kahteen luokkaan: Cascade calibration algorithm (CCA) -menetelmään, joka kalibroituu täydellisesti markkinaodotuksiin ja optimointiin perustuviin menetelmiin, jotka yrittävät sovittaa ennalta määritellyn volatiliteettirakenteen markkinaodotuksiin minimaalisella neliövirheellä. Molemmilla kalibrointimenetelmillä todetaan olevan omat käyttötarkoituksensa. CCA tarjoaa optimointimenetelmiä paremman tarkkuuden ja numeerisen tehokkuuden. Optimointimenetelmät sen sijaan ovat vähemmän virheherkkiä ja mahdollistavat käyttäjän määrittelemät volatiliteettirakenteet. Todetaan myös, että mallilla voidaan hinnoitella Bermudalaisia swap-optioita ja, että malli pystyy tuottamaan Eurooppalaisten swap-optioiden hinnat tyydyttävän pienillä eroilla markkinahintoihin. |
ED: | 2007-10-11 |
INSSI record number: 34693
+ add basket
INSSI