haku: @keyword korrelaatio / yhteensä: 20
viite: 12 / 20
Tekijä: | Salminen, Timo |
Työn nimi: | Calibration of a forward rate market model |
Julkaisutyyppi: | Diplomityö |
Julkaisuvuosi: | 2007 |
Sivut: | 83 Kieli: eng |
Koulu/Laitos/Osasto: | Teknillisen fysiikan ja matematiikan osasto |
Oppiaine: | Sovellettu matematiikka (Mat-2) |
Valvoja: | Salo, Ahti |
Ohjaaja: | Jauri, Osmo ; Wallden, Matti |
OEVS: | Sähköinen arkistokappale on luettavissa Aalto Thesis Databasen kautta.
Ohje Digitaalisten opinnäytteiden lukeminen Aalto-yliopiston Harald Herlin -oppimiskeskuksen suljetussa verkossaOppimiskeskuksen suljetussa verkossa voi lukea sellaisia digitaalisia ja digitoituja opinnäytteitä, joille ei ole saatu julkaisulupaa avoimessa verkossa. Oppimiskeskuksen yhteystiedot ja aukioloajat: https://learningcentre.aalto.fi/fi/harald-herlin-oppimiskeskus/ Opinnäytteitä voi lukea Oppimiskeskuksen asiakaskoneilla, joita löytyy kaikista kerroksista.
Kirjautuminen asiakaskoneille
Opinnäytteen avaaminen
Opinnäytteen lukeminen
Opinnäytteen tulostus
|
Sijainti: | P1 Ark TF80 | Arkisto |
Avainsanat: | LIBOR market model LMM BGM calibration volatility correlation swaption forward rate LIBOR markkinamalli LMM BGM kalibrointi volatiliteetti korrelaatio swap forward-korko |
Tiivistelmä (fin): | Diplomityön tarkoituksena on tutkia LIBOR Market Model (LMM) -korkomarkkinamallia, jota käytetään forward-korkojen simuloimiseen. Työn päätarkoitus on parhaan menetelmän löytäminen mallin kalibroimiseen nykyiseen markkinatilanteeseen. Työssä tutkitaan myös mallin soveltuvuutta swap-optioihin perustuvien tuotteiden hinnoitteluun. Eri kalibrointimenetelmien soveltuvuutta nykyiseen markkinatilanteeseen tutkitaan työssä perinpohjaisesti. Todetaan, että viime vuosien aikana markkinat ovat hylänneet odotuksen forward-korkojen volatiliteettien aikahomogeenisuudesta. Työssä tutkittavat kalibrointimenetelmät jaetaan kahteen luokkaan: Cascade calibration algorithm (CCA) -menetelmään, joka kalibroituu täydellisesti markkinaodotuksiin ja optimointiin perustuviin menetelmiin, jotka yrittävät sovittaa ennalta määritellyn volatiliteettirakenteen markkinaodotuksiin minimaalisella neliövirheellä. Molemmilla kalibrointimenetelmillä todetaan olevan omat käyttötarkoituksensa. CCA tarjoaa optimointimenetelmiä paremman tarkkuuden ja numeerisen tehokkuuden. Optimointimenetelmät sen sijaan ovat vähemmän virheherkkiä ja mahdollistavat käyttäjän määrittelemät volatiliteettirakenteet. Todetaan myös, että mallilla voidaan hinnoitella Bermudalaisia swap-optioita ja, että malli pystyy tuottamaan Eurooppalaisten swap-optioiden hinnat tyydyttävän pienillä eroilla markkinahintoihin. |
ED: | 2007-10-11 |
INSSI tietueen numero: 34693
+ lisää koriin
INSSI